系列写到第 9 篇，该交"错题本"了。下面七个错误没有一个是我编的——每一个都在真实世界里反复发生，并且每年都在收割新一批入场者。把它们读完，你就拥有了大多数人亏完钱才买到的教训。
错误一：把末日期权当彩票，还连着买
行为：专买当天或本周到期、深度虚值的期权（0DTE），"才几十美元，中一次就翻几十倍"。
为什么错：第 3 篇讲过，这种期权几乎全是即将蒸发的时间价值，Delta 可能只有 0.03——市场明码标价"3% 概率"。偶尔真有人中奖，社交媒体也只给你看中奖的截图。连续买入的数学期望，和买刮刮乐没有区别。
替代做法：想表达强烈的方向观点，买 45 天以上、Delta 0.3 以上的期权，用仓位控制风险，而不是用"反正钱少"安慰自己。
错误二：裸卖 Call
行为：看到卖期权"收租"很香，没有持股就直接卖出 Call。
为什么错：这是四个基本操作里唯一理论亏损无限的一个（第 2 篇）。一次逼空行情、一个收购公告，股价单日涨 50% 的剧本每年都有，裸卖 Call 者一夜亏掉数年利润。历史上多数"期权账户爆仓"的故事，主角都是它。
替代做法：卖 Call 必须持有正股（Covered Call）；卖 Put 必须留足现金（CSP）。这两条在本系列里已经各有一整篇，照着做。
错误三：满仓单腿，一把梭哈
行为：坚信一个判断，把大部分资金买进同一张期权。
为什么错：股票判断错了还能装死等回本，期权判断错了会到期归零——它有保质期。满仓单腿等于把"判断错误"的正常概率事件，升级成"账户清零"的毁灭事件。
替代做法：单笔期权投机的权利金，不超过总资产的 1%–2%（第 10 篇细讲仓位体系）。
错误四：无视流动性，掉进宽价差的坑
行为：交易冷门股票、冷门行权价的期权，买价 1.00、卖价 1.60 也照下单。
为什么错：这个 0.60 的买卖价差意味着：成交那一刻你就浮亏 37%，还没算方向。冷门期权平仓时同样要再被宰一次。
替代做法：只交易流动性好的标的（大盘 ETF、权重股），下单前看两个数：买卖价差占权利金的比例（超过 10% 就该警惕）、未平仓量（Open Interest，太小的合约进得去出不来）。
错误五：用市价单交易期权
行为：像买股票一样，习惯性点"市价买入/卖出"。
为什么错：期权盘口远比股票薄，市价单可能成交在离谱的价格——尤其开盘头几分钟和收盘前。配合错误四，一单亏掉两成的例子比比皆是。
替代做法：期权永远用限价单，从买卖价的中间价（Mid）开始挂，不成交再一分一分让步。这一条没有例外。
错误六：不懂行权和指派规则，被"意外"打个措手不及
行为：不知道自己卖出的期权随时可能被行权；实值期权拿到到期日，不知道会被自动行权。
为什么错：几个真实场景——卖出的 Call 在除息日前被提前行权，股票被划走还错过分红；实值期权到期日忘了平仓，周一发现账户里多了 100 股（或多了一笔负现金）；账户资金不够行权，被券商强制处理。这些都不是亏损策略，而是流程性事故，纯属交学费。
替代做法：记住三条——美式期权买方随时可以行权（临近除息的实值 Call 风险最高）；到期时实值 0.01 美元以上会被自动行权；不想碰行权流程，就在到期前平仓了结，绝大多数交易者都是这么做的。
错误七：拿亏不起的钱上桌
行为：用生活费、用信用卡套现、用三个月后要用的钱做期权，想"快速翻本/攒首付"。
为什么错：期权有到期日，而"急用钱"会摧毁你所有的纪律：不敢止损、不肯认错、越亏越加倍。工具没有问题，但杠杆工具会把人性弱点等比例放大。这一条排在最后，却是所有错误的根源。
替代做法：只用真正的闲钱。这句话在我每篇文章的结尾都出现过，因为它值得。
金豆划重点
七个错误按杀伤力排序，前三个（彩票、裸卖、满仓）能直接毁掉账户，中间三个（价差、市价单、行权规则）是持续放血的学费，最后一个是所有悲剧的土壤。
有个简单的自查办法：每次下单前，对着这个列表过一遍，七条全部"否"再点确认。听起来很笨，但期权交易里，活得久本身就是最大的优势——因为收租策略需要时间复利，而对手盘每年都会送来新的犯错者。
下一篇是全系列收官：期权仓位管理——到底该用多少钱玩期权？给你一套可以直接抄的资金分配框架。
期权具有高风险和杠杆属性，本系列为教育目的的知识分享，不构成任何投资建议。
— 金豆
