正篇十讲的是"术"，这篇增补是"演武场"：用两只真实美股，把趋势模板 → 买点 → 持有 → 离场的全流程从头走到尾。所有图表基于公开行情数据自制，价格均为拆股调整后。目的不是马后炮炫技——而是让你看清每个决策点上，体系依据的是当时已知的信息。
案例一：超微电脑（SMCI）——完整的生命周期
这只 AI 服务器股 2023-2024 年的大起大落人尽皆知，正因如此它是最好的教材：一轮走势里，体系的每个模块都被用到了。
第一步：资格审查（2023 年 2 月）。2022 年下半年，SMCI 在 5.0-9.5（调整后）区间构筑了近半年的基底；2023 年 2 月中旬放量站上基底高点。此时核对趋势模板：价格站上三条均线、200 日线上翘、距 52 周低点远超 30%、RS 极强（AI 概念龙头）——8 条全过，第二阶段确认。基本面同步核对领导股标准：AI 服务器订单驱动的营收加速,催化剂(AI 资本开支)清晰。买点:突破 9.5 一线,止损按纪律放在基底上沿下方约 7%。
第二步:持有(2023 全年)。此后一年,股价"上台阶"式推进——每次回调都在 50 日线附近获得支撑,量价健康(涨放量、回缩量)。体系的动作只有一个:什么都不做,让利润奔跑。到 2024 年 1 月,涨幅已数倍。
第三步:警报(2024 年 2-3 月)。2024 年头两个月,股价从 30 一线垂直拉到 122.9(3 月 8 日),两个月翻了三倍——图上那段几乎不回头的直线,就是第 9 篇说的加速赶顶体征:远离均线、连续跳空、成交量爆表、媒体狂热。纪律动作:在强势中分批止盈,至少把利润的大头落袋。
第四步:离场(2024 年 4-8 月)。没在顶部走的人,体系还有第二道网:4 月起股价跌破 50 日线后反弹无力,8 月 2 日收盘跌破 200 日线(62.5)——趋势模板正式失效,第 5 篇的规则写得明白:持仓跌出模板就是无条件离场信号。注意此时距离顶部已回撤约一半,但距离后面的深渊还很远。
第五步:体系的回报(2024 年 10 月 30 日)。审计师辞任的消息引发单日 -32%,股价最低跌到 18 一线——距 3 月顶部跌去约 85%。跟随体系的人早在 8 月甚至更早就已离场,靠的不是预知丑闻,而是"价格结构先于坏消息恶化"这条被反复验证的规律——大资金总有人先知道些什么,他们的离场会先写在图上。(后记:SMCI 在 2025 年补交报表后大幅反弹——这不改变复盘结论:体系管的是"避开 -85% 的路径",不是judging公司好坏。)
案例二:Palantir(PLTR)——标准的催化剂+枢纽点买入
SMCI 演示了完整周期,PLTR 2024 年秋天则是一次教科书级的买点执行:
背景核对:2024 年的 PLTR 早已通过趋势模板(年内稳步上行,均线多头排列);基本面上,AI 平台业务驱动盈利与营收连续加速,9 月 23 日纳入标普 500——机构被动买入的强催化剂。
结构:9 月底到 11 月初,股价在 36-45 区间横盘六周,回调幅度约 13% 且逐步收窄、量能萎缩——一个紧凑的收缩平台,枢纽点在 45 一线。
触发:11 月 5 日财报公布,次日跳空放量突破——当日成交 2.08 亿股,约为平时的 4 倍,收盘远离枢纽点上方。第 8 篇的三重确认(收盘越线、显著放量、走得轻)全部满足。买入后止损放在枢纽点下方,风险约 7-8%;此后股价六周内再涨约五成,期间从未回踩枢纽点——止损从未受到威胁。
这笔交易的教学价值在于它的无聊:没有预测、没有英雄主义,只是等一个结构完成、按清单核对、在触发时下单——第 10 篇七问清单的每一问,都能在这张图上找到答案。
两个案例合起来的三条心得
- 体系的价值一半在买入,一半在"强制你离场":SMCI 的 -85% 不需要预知,只需要服从模板失效的信号;
- 加速赶顶是最慷慨的卖出邀请:垂直拉升人人兴奋,恰是分批落袋的窗口——和科斯托拉尼的 A3 完全互通;
- 好买点长得都很像:长期趋势合格 + 基本面加速 + 收缩平台 + 催化剂 + 放量突破——把这两张图存下来,以后拿新的候选股来对照。
你的练习:按同样的流程,复盘一只你亏过钱的股票——标出体系会在哪里让你买、哪里让你走,和你实际的买卖点对比。这份对比的落差,就是你要补的功课。
本文所有案例基于公开历史行情数据原创复盘，仅为方法演示，不构成任何投资建议；历史案例不代表未来表现。市场有风险，入市需谨慎。
— 金豆
